Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 21 по 25 января
Начало недели было отмечено серьезным падением акций на азиатских фондовых рынках, которое позднее продолжилось и на европейских торговых площадках, причем, одним днем снижение цен на акции в одних странах и практически обвалы – в других не окончились. Поскольку американские участники торгов в понедельник отсутствовали в связи с выходным днем в США по случаю Дня Мартина Лютера Кинга, индексы в США «присоединились» к общему спаду лишь во вторник. Снижение котировок фондовых индексов было связано с неуверенностью инвесторов в будущем экономики Соединенных Штатов и возможным усугублением ситуации вокруг рынка высокорискованных ипотечных кредитов.
На таком фоне можно было наблюдать, как ряд инвесторов выходили из сделок carry trade, продавая при этом доходные финансовые активы для того, чтобы купить «дешевые» и вернуть взятые ранее в них кредиты (вывод о чем можно сделать в связи с падением курсов более дорогих валют – австралийского и новозеландского долларов и укреплением японской иены). Причем, укреплялась японская валюта не только против USD, но и против евро с фунтом, что привело EUR к минимуму недели 1.4365, а фунт – на отметку 1.9336.
Далее всех инвесторов ожидал невероятный сюрприз: на промежуточном внеплановом заседании ФРС США приняло решение понизить свою основную процентную ставку на 0.75%. И факт неожиданности, и столь серьезное снижение ставки привел к тому, что американская валюта заметно упала в цене. Так, курс евро взлетел почти до 1.4600, а фунт – 1.9600, вернувшись таким образом к уровням открытия недели.
После небольшой передышки в четверг, когда доллар попытался укрепиться, падение американской валюты все же продолжилось, и, после достижения евро максимума недели 1.4778, а фунта – самого высокого уровня с начала месяца 1.9847, закрытие EUR произошло выше 1.4650, а фунта – на отметке 1.9818.
В целом слабость доллара, скорее всего, вызвана ожиданием грядущего заседания FOMC на следующей неделе: как полагает ряд инвесторов, основная процентная ставка в США может быть снижена еще больше, и не на четверть, а на половину процента.
Что касается же плановых фундаментальных данных, то они не оказывали практически никакого влияния на котировки на этой неделе. Даже более существенный, чем ожидалось, годовой прирост ВВП Великобритании оказался малоинтересен участникам рынка. Лишь показатели по объемам продаж жилья на вторичном рынке США, которые оказались хуже прогнозов, вызвали небольшое оживление, но только вписались в общую картину слабости USD.
Прогноз на следующую неделю
Как показала прошедшая неделя, единой валюте все же удалось пройти отметку 1.4650 вверх, а фунту – удержать за собой уровень 1.9600. Теперь данные уровни сохраняют актуальность в качестве поддержки. При этом ближайшим сопротивлением для EUR является 1.4800, после которого станет возможным штурм исторического максимума, расположенного выше 1.4900. Для фунта же пока необходимо подняться выше 1.9900, чтобы продолжить движение еще выше.
Одним из основных событий следующей недели станет публикация очередного решения ФРС США об изменении процентной ставки. Напомним, что на промежуточном внеплановом заседании ФРС США приняло решение понизить свою основную процентную ставку на 0.75% и, согласно прогнозам, на грядущем заседании ставка будет понижена еще на 0.25%, однако уже сейчас многие аналитики говорят о более агрессивном снижении ставки на 50 базисных пунктов, так как спад на рынке жилья и кредитный кризис дает основания в пользу агрессивного снижения ставок более убедительными. Не менее важной будет публикация численности занятых в несельскохозяйственном секторе экономики США, согласно прогнозам, прирост новых рабочих мест в январе составит 55 тыс. Это чуть больше, чем в предыдущем отчетном периоде, когда показатель вырос лишь на 18 тыс. Косвенный «признак» прироста занятости – увеличение рабочих мест в частном секторе, – подлежащий публикации традиционно в среду, обещает остаться без изменений. В целом, несмотря на внушительный пакет американских данных, которые будут опубликованы на следующей неделе, «порадовать» сторонников доллара сможет, пожалуй, лишь показатель изменения объемов заказов на товары долгосрочного пользования. Прогнозы по ВВП, ряду производственных индексов и индексов уверенности потребителей, первичному рынку жилья обещают их спады.
При этом по странам происхождения конкурентов доллара будут опубликованы хотя и не такие серьезные новости, но, все же ожидания по розничной торговле и безработице Германии, инфляции и рынку труда Еврозоны достаточно благоприятные. Кроме того, определенный интерес будут представлять цифры по денежной массе Великобритании.
Трифонов Алексей, начальник отдела дилинга ГК "Форекс Клуб"